武夷山水簾洞位於章堂澗之北。有一線小飛瀑自霞濱巖頂飛瀉而下，稱為小水簾洞，拾級而上，即抵水簾洞。洞頂危巖斜覆，洞穴深藏於收斂的巖腰之內。洞口斜向大敞，洞頂涼爽遮陽。兩股飛泉傾瀉自百餘米的斜覆巖頂，宛若兩條游龍噴射龍涎，飄灑山間。
從山北桂林路口的芙蓉巖進入慧苑坑，再從售票亭邊的斜嶺折而右上，就能來到水簾洞。或從大紅袍處沿山而上也可。水簾洞也是武夷山最大的洞穴，高度和寬度均超百米；水簾洞的水簾，最寬時足有4米左右。
水簾洞是武夷山最大的洞穴，高、寬各一百多米。洞門前終年流淌的兩股清泉，從一百多米高的巖頂飛瀉而下，如懸掛的兩幅珠簾。水簾洞內，軒爽敞亮，可容數百人。巖壁上摩崖石刻比比皆是，「活源」兩字最為著名。洞口外磴道的右側，是碧綠沉翠的浴龍池。