蘇澳冷泉的形成原因是由於宜蘭具備豐沛的雨量，和蘇澳當地厚實的石灰岩層地形而造成，和礁溪溫泉並稱為蘭陽平原深藏地下的兩個天然瑰寶。
冷泉區位於蘇澳鎮北方，亦即蘇澳火車站正前方約三百公尺處的中原路和冷泉路一帶。早在1928年就被發現。為低於攝氐22度的「低溫礦泉」，無色無臭，水質清澈透明，是可浴可飲的碳酸泉。在1928年台灣日治時期，日本軍人竹中信景無意發現此泉水清涼可飲，並將蘇澳冷泉加以研究開發。
洗冷泉時，因水溫較人體溫度低，剛下池子會感覺比較寒冷，但浸泡不到五分鐘，便覺渾身發熱，且由於池底不斷冒出潔細的氣泡，彷彿浸泡在無糖的汽水裡，十分特別。冬夏不同季節到此泡冷泉，也各有其獨特的趣味。
據說經常浸泡蘇澳冷泉對於皮膚病或是長期飲用對胃病、肝病等皆具有療效，更是當地女性口中的天然美容聖品。
目前冷泉區內部設有男女露天大眾池還有個人浴池，另外還設置販賣泳衣、泳褲及冷熱飲、泳帽販賣部，並有完善規劃的休閒公園可供遊憩。