煙袋斜街是一條具有傳統文化特色的商業步行街。它東起地安門外大街，為東北西南走向，出西南口拐彎就可看到著名燕京八小景之一的「銀錠觀山」，全長232米。據說在斜街的東口路北曾有一家煙袋鋪，門前豎著的木雕大煙袋當幌子，足有一人多高，粗如飯碗一般，金黃色的煙袋鍋上還繫著條紅綢穗，遠遠就能看到，十分的醒目。此街也由此得名流傳至今。
其實煙袋斜街本身就宛如一隻煙袋。細長的街道好似煙袋桿兒，東頭入口像煙袋嘴兒，西頭入口折向南邊，通往銀錠橋，看上去活像煙袋鍋兒。正是基於這兩方面的原因，以「煙袋」命名斜街，真可謂名副其實了。
煙袋斜街是北京最古老的的一條商業街，在清朝時主要經營煙具，裝裱字畫和販賣古玩玉器，是一條繁華的商業街。在人潮湧動的街道上，你時不時就會走到風格迥異的店舖面前，可能以前這些店面裡面賣的就是名家字畫，但是更多的是些獨具特色小吃和民族氣息十足的紀念品。